Por Cacau Pereira, pesquisador do IBEPS
Por Cacau Pereira é pesquisador do Instituto Brasileiro de Estudos Políticos e Sociais (Ibeps)
Vamos tratar, neste e no próximo artigo, de um tema que desperta muito a atenção dos participantes da Petros: as possibilidades de aplicação dos recursos administrados pelas entidades fechadas de previdência complementar.
Os fundos de pensão são instituições que têm como objetivo principal a administração de recursos financeiros para garantir benefícios previdenciários futuros aos seus participantes. Esses fundos investem os recursos captados em diversos tipos de aplicações, buscando obter rentabilidade e preservar o patrimônio.
Os tipos de aplicação dos fundos de pensão podem variar de acordo com a legislação e regulamentação vigentes, bem como com a política de investimentos adotada por cada fundo. No entanto, é comum que os fundos de pensão invistam em:
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Renda fixa: títulos públicos, títulos privados, debêntures, CDBs, entre outros.
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Renda variável: ações, fundos de investimento em ações, fundos imobiliários.
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Investimentos estruturados: fundos de investimento em participações (FIPs), fundos de investimento em direitos creditórios (FIDCs), fundos imobiliários, entre outros.
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Investimentos no exterior: ações, títulos, fundos de investimento no exterior.
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Imóveis: aquisição e administração de imóveis para geração de renda.
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Operações de crédito: empréstimos, financiamentos, entre outros.
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Investimentos em infraestrutura: concessões, PPPs, projetos de energia, entre outros.
É importante ressaltar que cada fundo de pensão possui sua própria política de investimentos, que é definida pelos seus órgãos de governança. Essa política estabelece os limites e diretrizes para os tipos de aplicações, considerando o perfil de risco e os objetivos do fundo.
Renda Fixa
Renda fixa é um tipo de investimento em que o investidor empresta dinheiro para uma instituição, seja ela governamental ou privada, em troca de uma remuneração fixa pré-determinada. Essa remuneração pode ser paga na forma de juros, dividendos ou outra forma de rendimento fixo.
Um exemplo comum de renda fixa é o investimento em títulos públicos, como os emitidos pelo Tesouro Nacional. Nesse caso, o investidor compra um título e empresta dinheiro para o governo, recebendo juros sobre o valor investido.
Outro exemplo é o investimento em debêntures, que são títulos emitidos por empresas para captar recursos. Nesse caso, o investidor empresta dinheiro para a empresa e recebe juros ou dividendos sobre o valor investido.
Existem diversas opções de investimentos em renda fixa, cada uma com suas características e riscos. É importante analisar as taxas de juros, prazos e a solidez da instituição antes de investir.
A renda fixa envolve a compra de ativos financeiros, como títulos públicos ou privados, empréstimos ou depósitos, que oferecem retornos previsíveis e geralmente pagam juros ou rendimentos em intervalos regulares, proporcionando maior segurança em relação ao retorno em comparação com investimentos de renda variável, como ações.
Renda variável
Renda variável é um tipo de investimento em que os retornos não são fixos, podendo variar de acordo com as condições do mercado. Diferentemente da renda fixa, em que o investidor já tem conhecimento prévio sobre o valor que irá receber no final, na renda variável não há garantia de lucro e o investidor assume o risco de perdas.
Exemplos de investimentos em renda variável incluem ações, fundos imobiliários, commodities, entre outros. Os investimentos em renda variável geralmente têm um potencial de retorno mais alto, mas também apresentam um maior risco de perda em comparação com os investimentos de renda fixa
Câmbio
A operação de câmbio não é considerada renda variável, mas sim uma operação de compra e venda de moedas estrangeiras. A renda variável está relacionada à negociação de ativos financeiros, como ações, opções e fundos de investimento.
A operação de câmbio é o processo de compra e venda de moedas estrangeiras, sendo realizada em instituições financeiras autorizadas pelo Banco Central do Brasil. Essas operações podem ser feitas tanto no Brasil (operação de câmbio local) quanto no exterior (operação de câmbio no exterior).
No caso da operação de câmbio no exterior, esta ocorre quando um indivíduo ou empresa precisa realizar uma transação financeira em moeda estrangeira fora do país. Isso pode incluir pagamentos internacionais, transferências bancárias, investimentos no exterior, entre outros.
É importante ressaltar que a operação de câmbio no exterior está sujeita a regulamentações específicas do país onde a transação ocorre, bem como às normas cambiais brasileiras. É necessário estar atento às taxas de câmbio, impostos e limitações legais para realizar essas operações.
No próximo artigo seguiremos explicando outras formas de investimento dos fundos de pensão.